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    关于阿里回港上市——来自投资者的灵魂十二问

    发表时间:2020-01-31 信息来源:www.blow35rdvs.com 浏览次数:1872

     

    全球最大的电子商务帝国阿里巴巴的零售额是第二大亚马逊的两倍。其2014年在美国的首次公开募股(IPO)最高达到250亿美元,现在市值接近5000亿美元,成为中国最大的公司。2019年11月26日

    $阿里巴巴软件(09988) $将同时在香港股市(代码09988)上市。它计划筹集914.45亿港元,成为在香港和内地两地上市的巨无霸。这对香港股市来说将是一场超级盛宴。同时,a股投资者也可以通过香港证券交易所交易阿里的股票。那么,阿里回到香港上市时,作为投资者应该注意什么呢?

    斯诺鲍的许多聪明投资者从阿里巴巴的市场空间、行业地位、商业模式、竞争优势、利润前景、公司估值、投资风险和交易建议等12个维度进行了全方位的问答讨论,指出了投资阿里巴巴最需要注意的问题。我相信阅读这12个问题和答案将对阿里重返香港上市以及是否值得投资非常有帮助:

    1。电子商务行业的增长空间有多大?

    2019年前三季度,中国网上零售占社会消费品零售总额的24.68%。不包括汽车、医药和石油产品三个行业,电子商务行业的渗透率达到29.39%,30%的渗透率不高?你认为电子商务的发展空间是什么?

    snow user

    伍道深牛:

    首先,必须有空间,毕竟456条线路仍有广阔的农村地区需要渗透,还有一些新产品可以通过互联网作为新的增长点交付给消费者。其次,电子商务公司已经进入股票游戏时代。未来,许多二级电子商务公司很可能被淘汰或兼并,因此龙头企业可以继续保持繁荣。第三,增长率必须放缓。今年,我们已经可以感受到几家大型电子商务公司的疲惫,补贴减少,日常事务增多,公众反应不佳。

    雪球用户

    点源控股:

    电子商务行业的上限尚未触及。应该说它还很远。网上零售仍然是未来市场的发展趋势。今年的电子商务地产运营模式刚刚推出,吸引了众多消费者的关注。随着5G和6G的出现,电子商务行业的互联网结构将继续发展。

    雪球用户

    游晓:

    电子商务未来有更大的增长空间,有两个主要增长点。一是电子商务平台市场的崩溃。最广泛的城乡消费者群体一直是中国消费市场的基石,中国的消费升级必然是覆盖城乡的全国性消费升级。低端城市的消费场景和拥挤人群已经成为电子商务巨头的新交通工具,抓住了增长机遇。第二个是大件商品的电子商务平台。例如,汽车和房屋现在正在网上大规模交易,这也为电子商务的发展开辟了空间。

    2。阿里在这个行业有很强的地位吗?

    在过去的一年里,中国电子商务行业市场结构的一个显着变化是新来者竞争激烈,不断侵蚀其他参与者的市场份额。目前,中国电子商务企业已经形成了以阿里为核心、京东和品多为代表的竞争格局。阿里在这个行业有很强的地位吗?

    雪球用户

    钓鱼蜂蜜-泽贝容止:问三个问题,你就会明白。

    1,阿里的体重是多少,这个体重的增长率是多少?达到这个体重和增长率容易吗?超大容量和中高速增长令人恐惧

    2。阿里的护城河有多深?-就电子商务本身而言,护城河非常强大,尽管它不包含所有内容,但它没有任何问题

    对于电子商务平台来说,竞争力仍然是佣金和价格。我比阿里更有希望做出很多努力。1.物流实际上是一个国家的道路建设和网络建设。无论哪种物流更好,都无法涵盖。邮政将进行体制改革。2.排名、促销、口碑,这些成本对于大型制造商来说只有9牛一美分。它不如低佣金好。做得更多比淘宝好。3.阿里的商店越来越多地欺骗顾客,交通迫使制造商不再与阿里合作。4.网上购物已经成为惯例。事实上,“双十一”更多的是关于清仓。价格优势对竞争对手越来越不明显。

    3。你最喜欢阿里经济的哪个部门?

    阿里的数字经济由八个主要部门组成:1 .核心业务2。数字媒体和娱乐3。创新业务4。核心业务相关物流基础设施。数字媒体和娱乐相关数据技术。营销服务和数据管理基础设施。支付和金融服务基础设施。技术和系统基础设施。你将来最喜欢阿里经济的哪个部门?

    雪球用户

    VerJ_ investment note:

    阿里的生活服务模块(饥饿、口碑等)。)是最有希望的,因为它是“平台战略”中最一致的部分,一端与成千上万的企业相联系,另一端与全国乃至全世界的消费者相联系。一旦这个生态系统中的一方由于需求增加而变得更强大,另一方的需求也会增长。因此,建立了良性循环机制。通过这个平台沟通的各方也将促进阿里强大科技实力的无限增长,实现科技赋权,让这一增长速度继续加快。阿里也成为了互联网时代的“大地主”,占据的不是一寸土地,而是众多的商人和游客。

    雪球用户

    阳光温暖的韭菜地:

    7和8。资本发展的最高级阶段是金融服务。金融是现代经济的核心。此外,阿里的金融服务将在未来国际化。阿里云是时代的先驱,涵盖云计算、安全、大数据、人工智能、企业应用和物联网。目标是为未来20年服务,那时世界上的一切都是相互联系的。它也是中国自己开发的世界上最先进的技术,至少在世界地图上赢得了一大片领土,也是最难复制的系统,更不用说与美国的战争了。

    雪球用户

    老娜想吃肉:

    我最喜欢一种业务:一种是阿里的云计算业务,另一种是阿里在电子商务中的初级物流业务。前者代表了互联网公司未来通过数据获得业务的真正来源,而后者是提高阿里电子商务效率的基础。

    互联网的核心是流量和内容,让它意识到的是支付和物流。这笔款项没有筹集到的原因是蚂蚁金服不属于阿里的上市公司。因此,我认为阿里当前系统下最终需要的云计算支持这种业务数据,也是未来的发展方向,尤其是从Iaas层到Paas层的转换过程。第二是物流,这是电子商务成功的核心。菜鸟网络的形成直接连接了几家主要快递公司,形成了一个有效的供应网络。因此,我认为最重要的两个是云计算和新手网络。

    4。云计算在中国的未来市场模式是什么?

    中国云计算市场有一个巨大的空间蛋糕,阿里云遥遥领先。有一种说法是,目前只有华为的云可能会激增。中国云计算未来的市场模式是什么?

    雪球用户

    maverick w-y:

    华为云属于后来者,并一直在追赶他们。提供的云产品数量是三种产品中最低的。然而,这一过程似乎确实在改善。

    腾讯一直是盈利模式。云计算的早期阶段需要构建大量的基础设施。这种低而缓慢的投资回报似乎从未如此之大和强劲。目前存储中似乎只提供对象存储和云硬盘服务,不同场景下的应用相对薄弱。AWS和Azure在中国的市场份额仍然很小,但这不足以与前三家形成竞争关系。

    去年,我们经历了一个从阿里云转移到华为云的1000万级项目。华为云提供了专业工程师来协助这一行动。虽然与目前的阿里云相比,在这个过程中存在很多问题,但华为人的敬业精神确实值得称道。未来,阿里云和华为云有望平分世界。

    5。阿里VS腾讯,你更喜欢谁?

    随着阿里巴巴回归香港股市,两大互联网巨头阿里和腾讯将在同一个资本市场竞争。阿里腾讯从不同的轨道起步,走出了不同的成功之路。现在这两大巨头已经在互联网上铺设了几乎所有的轨道,最终成为中国互联网的两极。阿里VS腾讯,你更喜欢谁?

    雪球用户

    价值荣耀:对阿里更有利。

    1。团队变化很快,而且有很多有才华的人。人才是核心竞争力。为了解决同样的问题,我的方法比你的方法更简单,耗时也更少。

    2。行业看不到天花板。商业和生活中的所有不便都可能成为阿里的目标。它已经建立了平台、ariyun、蚂蚁金服、电子商务和信用体系。太可怕了。

    雪球用户

    子琪来自大海:我支持腾讯。

    原因是阿里的生意已经达到顶峰。对阿里财务报告的详细分析表明,电子商务业务仍占85%,这是极其不健康的。看着农历12月11日的数据,人们也提出了质疑。云计算服务仍然在烧钱和赔钱。ToB市场的玩家太多了。滕循云正在快速追赶,已经以1/4到近1/2的市场份额赶上了阿里云。其他的,如电影和电视,也处于巨大的损失状态。阿里的增值是一款结合收购和离线操作的数字游戏。离线操作很难做到,一个接一个。马老师曾经说过首席财务官不能被邀请担任首席执行官,但他仍然选择会计作为继任者。

    雪球用户

    不要像佛陀一样移动:阿里的潜力应该更大。

    这种潜力意味着该行业的上限更高。阿里的模型更像亚马逊。电子商务云toB的业务.

    这些企业有很大的发展空间。像JD.com和平多一样,GMV已经很可怕了,尽管他们已经赢得了一些市场份额。亚马逊目前市值超过8800亿美元,市值已达1万亿美元。

    腾讯更像脸书网飞动视暴雪。社交广告、电影、娱乐和游戏.

    这些企业的总市值合计为550,128,399=7,179亿美元。当然,腾讯可能会在toB业务上取得突破,但这非常困难。

    一般来说,阿里潜力更大,腾讯更稳定。目前,阿里更加乐观。

    6。谁将赢得支付宝和微信之间的支付战?

    支付竞争是阿里和腾讯竞争中一个极其重要的战场。腾讯与滕循公司的持续沟通和微信系统的培育,使得微信支付迅速推进。除了对阿里公司的培训之外,阿里还率先在支付领域形成了一系列先进的安排,如信用评估、信用贷款、信用租赁、无息贷款等。谁将赢得支付宝和微信之间的支付战,你更喜欢谁?

    snow user

    perfect information非常好:

    如果我们看看支付方式的渗透,那肯定是微信支付。事实上,可以总结出一句话:微信支付是基于应用场景的唤起,而支付宝是基于支付功能的唤起。例如,餐厅提供微信点餐功能。付款时,您可以通过微信确认订单,顺便完成付款。应用的应用场景微信越广,微信支付的渗透力就越强。但另一方面,我们更把支付宝视为一种纯粹的支付工具。尽管它也有微信小程序等渠道,但在与消费场景的融合方面仍落后于微信。没有办法,缺乏社会属性,必然会导致支付宝遭遇这种尴尬。但是看微信比看微信支付要好。

    7。阿里和腾讯的企业文化,你更喜欢哪种?

    生物进化的核心不是一些个体有多强,而是不断淘汰不能适应的个体,这样整体素质就会自然地不断提高。华为的适者生存非常强大,阿里的适者生存是出了名的苛刻,但腾讯对适者生存相对温和。阿里和腾讯的企业文化,你更喜欢哪种?

    雪球用户

    五大三粗:

    作为一个商业伙伴,我和两家公司都打过交道。让我们谈谈我的一些感受。阿里特别重视“向心力”。一旦他进入我的生态圈,他必须接受并服从我的想法。当他遇到不同的想法或分歧时,他会变得更强,但他会毫不犹豫地提供自己的资源和渠道来帮助。众所周知,阿里的资源非常丰富,经常给企业带来实实在在的利益。腾讯的表现更像是“分散化”,即牵线搭桥,让生态圈的企业不受干扰或控制地发展自己,缺乏有效的手段和主动分享资源和渠道。相比之下,我更喜欢阿里的风格,因为靠在一棵大树上只是为了获得力量,我愿意为此放弃一些自由。如果你不能借它,你会有些失望。

    雪球用户

    小江南:

    文化上没有绝对的谁好谁坏,以及人们的需求和特点。阿里相对强壮,受他的远见和使命驱使。待在里面就像打鸡血一样。他会被全身向前推,压力会更大。它适合冲进来的年轻人。随着年龄的增长,官僚主义的气氛肯定会很浓厚,但团队仍然相对诚实。腾讯的文化相对温和,有更多的双赢思维,对完美的追求不像阿里那样无情。除了一些七星产品,许多平庸的产品也数不胜数。930年后,文化发生了巨大的变化,压力也比以前大得多。此时,每个企业都如履薄冰。要迈出另一步并不容易。总的来说,我对阿里的生态布局更乐观。然而,马英九下台后,他的性情仍然需要时间来改变。毕竟,创始人的影响力太大了。即使他的专业精神没有问题,小窑子还是和马云很不一样。

    雪球用户

    连天雪:

    作为一名员工,阿里还有更多的发展机会。阿里给我留下深刻印象的是,基层员工的授权空间是我接触过的互联网公司中最大的。他曾经和阿里合作过一个项目。因为项目有一个爆发点,接口的小运营商可以申请黄金点的非销售位置来支持流量导入。对大多数公司来说,类似级别的合作基本上取决于高层沟通。

    如果你是股东,你最好选择腾讯。基石产品几乎被垄断,管理层也责无旁贷。支付宝这样的黑天鹅不会被砍掉。

    8。为什么阿里会有这么多优秀的将军?

    马云一直强调他相信人类的力量。他曾经说过:“公司最大的资产不是多少钱,不是多少产品和服务,而是你的员工。”多年来,阿里巴巴确实培养出了许多优秀的将军,这些将军可以说是闪耀的明星。阿里的好将军中,你最崇拜谁?为什么阿里有这么多好将军?

    3.阿里为四个核心群体(新人、领导者、全球人才和专业人士)组织了13个班和600多门课程,并建立了人才培训体系和体系。

    雪球用户

    互联网丝哥哥:让我说说我的感受

    1。有这么多优秀人才的原因是,首先,他们可以选择优秀的人才,可以给这个行业最高的收入(这是最重要的),可以在这个行业有高水平的事情做,优秀的人自然会来,特别是优秀的年轻人。

    2。所做的事情大到足以持续探索新领域,并有足够的机会让人们去尝试。

    3。压力如此之大,以至于每个人都必须考虑如何开拓新领域,如何努力工作以取得成果,把每个人都变成一个好的领导者。

    4。组织结构不断调整,不同的人在不同的岗位上不断接受测试。随着机会的增加,人才总能脱颖而出。

    5。永不放弃。无论你的企业遇到什么样的困难,只要是必须占领的战略性山顶,你就必须不断改变想法和想法。在多轮炮火下,最终总会有一个好的常备指挥官。

    6。马老师自当老师以来就非常重视干部队伍的建设。只要他是一个有才华的人,他加薪只需要几分钟的时间。

    雪球用户

    不要像佛陀一样移动:

    我不认为阿里巴巴的好将军像云,但阿里的人事变动更快;年轻的人才有更多的机会涌现。该部门的负责人将调整近一两年。两三年内的调整是很长的一段时间。与腾讯相比,中层基本上是十几只老鹅。甚至连草根阶层都已经五六年多了,年轻人没有机会了。百度虽然人事变动很快,但主要是在基层。像海龙一样,他在156年掌权。只有当中高级职位快速轮换时,年轻人才有机会在更高的职位上展现自己。大多数时候,并不是因为人们有强大的能力,他们才成为优秀的将军。只有当有好机会的时候,一个人才能成为一名好将军。对战略方向、中高层轮换和基层稳定的共识是阿里“好将军”的基础。

    9。如果阿里GMV达到1万亿,阿里能赚多少钱?

    2019财年,阿里GMV的净利润为5.727万亿元人民币,非公认会计准则净利润为1043亿元人民币。在最近的投资者会议上,阿里巴巴公布了下一个五年目标:其中国消费者业务每年可以为超过10亿活跃消费者服务,实现超过10万亿GMV。如果阿里能实现这个目标,那么阿里的利润会达到多少?

    雪球用户

    文艺爱好者:

    1,利润点越高,利润点越低,10万亿GMV,应该不到2000亿。

    在2.5年内,阿里的其他业务应该会有很多新的利润点,所以利润应该会超过2000亿元。新企业的利润是阿里的未来。

    3、阿里应该是中国最有可能达到1万亿美元的科技公司,因为电子商务的增长率似乎在很大程度上不受经济衰退的影响。

    雪球用户

    马明云花藤:

    1。人们在估算时很少考虑规模效应,总是根据固有利润率来计算。

    2。规模越大,聚集效果越强,成本也将大大降低。

    3。个人判断大约是2500亿元。阿里的基础设施变得越来越完善和强健。它可以完全支持10万亿级操作。人员和成本应该是前5万亿元的一半。

    阿里最大的问题是他没有情感沉淀,是个工具人。工具人是什么意思,也就是说,当他需要你的时候,他会利用你,当他抛弃你的时候,他不会有任何感情。腾讯的小玩意总觉得它们会陪伴你一辈子。阿里的小玩意总觉得它们偶尔会被使用,或者只使用几十年。可能已经印了那句话,生不带来,死不带。虽然阿里极大地丰富了人们的物质生活,但人们真正看重的是精神上的收获。阿里部门的东西总是觉得它们只是被用完了。使用后,它们是空的,没有成就感和收获感。芝麻点给我10,000不会给我任何真正的收获,就像在一台机器上玩一样。是的,我有一个朋友去世了,但我不会删除他的QQ。我认为由此产生的数据带有情感,是我生命中的宝贵财富,即使头像永远不会再点亮。阿里没有任何产品给我这种感觉,也许这是阿里的问题,阿里创造工具,腾讯记录文明。

    阿里是中国从2B过渡到2C最成功的企业之一。它的业务结构也非常类似亚马逊。它以电子商务为基础,扩展了云计算和数据处理,并通过互联网金融和物流提高了电子商务效率。

    阿里唯一的问题是社会属性不够。作为未来互联网领域唯一的交通入口,这个问题可能是致命的。例如,许多互联网信息终端现在需要实名认证,微信已经成为个人信息的焦点。这为其未来的支付、信用建立和数据库奠定了基础。阿里在这个领域相对较弱。一旦未来支付领域和信息载体发生变化,这对阿里来说将是致命的。

    雪球用户

    尤肖:阿里面临两个隐藏的担忧。

    一是阿里频繁收购,如饥饿、口碑、网易考拉、优酷土豆等。收购时,阿里曾乐观地认为,他可以利用自己的生态环境与这些行业合作。然而,财务数据实际上证明,每一排都像一座山,当他真的战斗时,他总是遭受一些损失。今后,我们在采购和购买时应该更加谨慎。

    第二个是多多的影响。多多的商业模式与阿里的高度一致。可以说,多多的市场价值和阿里巴巴的市场价值的增长是相互关联的。随着价格的上涨,阿里的奶酪也会被搬走。

    11。阿里对许多企业的合理估价是多少?

    阿里巴巴占据了中国60%以上的网上购物市场,并在生活服务、娱乐、支付和云计算行业保持着强大的竞争地位。正因为如此,阿里的估值比一家商业公司的估值要复杂得多。阿里如何评价什么是合理的?

    雪球用户

    只需要五次:

    这个话题让我想起了曾经非常活跃的安全估价问题。有些人认为平安的业务可以单独估价,然后贴现。有些人认为可以使用市盈率。有人认为平安的主要业务是保险,保险可以乘以市盈率。现在是阿里的估价。保险业有其独特的内涵、价值理念和成熟的计算方法和可供借鉴的例子。但阿里似乎没有。阿里的业务五花八门,包括零售、平台、技术、金融等。我认为与平安这样的综合金融相比,阿里更适合单独评估和总结业务。因为它并不随着利润的延迟释放和特殊的会计准则而存在。阿里的很多业务都可以通过市盈率进行估值,市场上也有相应的板块估值可供参考。

    雪球用户

    丐帮帮主老乞丐:

    估价很难,生意太杂,不同的生意估价不同,但是金额是一样的。在2016年至2019年的三年间,阿里的估值高于40PE和美国股票,随后在最近六个月从45降至20以上。总的来说,阿里的合理估值应该在30到40之间,增长率和业务都可以反映出来。

    1。阿里的估价确实需要许多因素的结合。

    2。电子商务是阿里目前的核心和现金流,增长强劲,比重稳定。这个人在未来将达到5000亿。

    6.此外,阿里在基础学科和芯片方面的布局越来越深。这一地区未来的爆发力不容忽视,但也是最难量化的。这是一个非常大的变量。

    7。总而言之,在可见的范围和时间内,阿里成长为一个万亿美元的巨无霸是一个极有可能的事件。

    12。阿里回到香港上市,你会买吗?

    阿里巴巴香港二级上市的最终价格将取决于11月20日阿里巴巴在纽约证券交易所的股票价格。不会有市场折扣,阿里巴巴将于11月26日登陆香港交易所。你会买阿里巴巴吗?

    阿里在香港上市,我会参加。

    1、阿里和腾讯一样,作为中国互联网行业的领导者,未来肯定会有更大的发展。如果你想享受中国互联网未来的发展红利,收购阿里是一个不错的选择。

    2、选择新阿里香港股票将比直接购买美国股票有更好的收益。毕竟,我不想错过中国互联网行业的另一家代表性公司。

    3、香港有相对清晰的分红机制,比美国强大得多。对于购买阿里的投资者来说,获利的手段无非是股价上涨产生的资本收益或股息。

    阿里的上市将明显提高基金股票的流动性,并对热点的产生和基金的吸附有非常明显的影响。

    雪球用户

    杨凡:阿里ADR 1股目前定价为182.8元,相当于8股普通股;美元对港元汇率现为7.827。转换后,价格约为178.85港元。香港股票售价为188英镑,这似乎也没有吸引力。最好直接购买美国股票。

    雪球用户

    丐帮帮主老乞丐:买,一定买

    1,国内综合能力最好的互联网公司。如果你不买

    2,你会买谁?如果你买腾讯,你会买腾讯吗?那买阿里有什么区别?

    3,阿里上一个季度的报告非常出色,这个大家伙仍然有这样的增长率,这太好了。考虑到金蚁服、菜鸟、阿瑞云、平头哥等。阿里不必担心未来。

    4、有人说阿里体重很重,但谁知道将来,只要中国经济发展,电子商务会有更大的蛋糕和更好的表现。

    阿里巴巴在香港上市。投资者可以通过两种方式参与交易:

    1。通过香港和美国股票经纪人薛莹证券进行交易。没有在香港开设股票账户的朋友有好处。现在,他们可因参与筹款活动而获得最高1,066港元的资助。网站链接

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